本周流动性周报主要结论如下：

　　央行加大逆回购投放力度，资金利率多呈上行趋势：上周央行逆回购操作1700亿元，逆回购到期500 亿元，无MLF/TMLF 投放，无MLF/TMLF 到期；上上周央行逆回购操作500 亿元，逆回购到期500 亿元，MLF 投放6000 亿元，MLF回笼7000 亿元，无TMLF 投放，无TMLF 到期。上周SHIBOR(3 个月)收于2.354%，较前一周上升0.10BP；银行间同业拆借上周(1 天/7 天)收于2.12%/2.43%，较前一周分别变动4/11BP；银行间质押式回购利率(1 天/7 天)上周收于2.09%/2.42%，较前一周分别变动0/28BP；AAA+同业存单到期收益率上周(1 个月/3 个月/6 个月)收于2.01%/2.25%/2.35%，较前一周分别变动0/-2/-1BP。上周3A 企业债到期收益率(1 年/5 年/7 年)为3.08%/3.39%/3.67%，较上上周分别变动2.59/3.00/3.45BP 。上周国债到期收益率(3 年/5 年/10 年) 收于2.32%/2.72%/2.88%，较上上周分别变动11.46/1.80/-0.05BP。上周中短票据到期收益率(1 年/3 年/5 年) 收于2.70%/3.08%/3.39% ， 较上上周分别变动3.30/2.54/2.78BP。

　　上周共7 家公司IPO 上市，权益基金发行量再度回到高位：上周A 股共7 家公司IPO 上市，其中主板2 家，创业板3 家，科创板2 家，募资规模达64.83亿元；上上周A 股共10 家公司IPO 上市，募资规模达771.19 亿元。以成立日计，上周共有22 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计459.15 亿份；上上周发行份额为233.75 亿份。

　　产业资本净减持95.52 亿，北上持续大幅流入：上周产业资本增持5.65 亿元，减持101.17 亿元，净减持95.52 亿元；上上周产业资本增持5.49 亿元，减持35.16 亿元，净减持29.67 亿元。上周北上资金合计流入179.97 亿，其中沪股通流入资金134.31 亿，深股通流入资金45.66 亿；南下资金合计流出39.88 亿，其中沪市港股通流出资金20.78 亿，深市港股通流出资金19.1 亿。上上周北上资金合计流出104.91 亿，其中沪股通流出资金50.05 亿，深股通流出资金54.86亿；南下资金合计流出150.41 亿，其中沪市港股通流出资金101.38 亿，深市港股通流出资金49.03 亿。

　　市场活跃度方面：截至8 月27 日，融资融券余额为18670.56 亿，占A 股流通市值2.67%；截至8 月20 日，融资融券余额为18411.4 亿，占A 股流通市值2.7%。上周全A 成交额6.67 万亿，日均13339.22 亿，截至8 月27 日，融资买入额占比8.8%；上上周全A 成交额6.12 万亿，日均12244.37 亿，截至8 月20日，融资买入额占比8.3%。

　　其他我们重点关注的指标里：截至8 月29 日，8 月份股权融资规模1915.51亿元，其中首发1012.93 亿元，增发612.49 亿元；7 月份股权融资规模1165.95亿元，其中首发320.52 亿元，增发473.63 亿元。8 月并购重组计划上市8 家(其中通过8 家，未通过0 家)，通过率100.0%；7 月并购重组计划上市3 家(其中通过2 家，未通过1 家)，通过率66.7%。

　　风险提示：货币政策收紧，宏观经济下行风险，海外不确定性升级。

（文章来源：天风证券）

文章来源：天风证券
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