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　　一周市场回顾：本周(8.16-8.20)，沪深300 指数上涨-3.57%，计算机指数上涨-2.33%。

　　周观点：政策持续落地，重视网安板块

　　政策持续加码网络安全，催化行业高景气

　　近期网络安全相关政策加速出台，2021 年6 月10 日和8 月20 日，全国人大常委会先后通过《数据安全法》和《个人信息保护法》；7 月30 日，李克强总理签署国务院令公布《关键信息基础设施安全保护条例》。2021 年来高层对网络信息安全的政策支持力度超预期，政策催化下行业景气度有望持续提升。

　　龙头地位稳固，业绩持续高增长

　　龙头充分受益政策红利和行业景气，业绩持续高增长。2021H1，启明星辰、深信服、奇安信、绿盟科技、迪普科技营业收入同比增速分别为60.6%、48.3%、44.5%、37.3%-42.8%、36.8%，美亚柏科归母净利润增速为高达100.4%-127.1%。我们认为，龙头公司成长逻辑清晰，受益于政策强力提振和下游需求高景气，未来业绩增长确定性高。

　　网络安全投入显著增加，利好龙头业绩释放

　　工信部2021 年7 月发布的《网络安全产业高质量发展三年行动计划(2021-2023年)》，提出电信等重点行业网络安全投入占信息化投入比例达10%；上海市经信委裘薇处长在2021 世界人工智能大会上宣称十四五期间上海市政府和公共事业单位网络安全投入比例将提升到10%以上。据工信部，2020 年信息安全行业收入为1498 亿元，占软件行业比重仅1.84%，较10%政策目标有较大提升空间。

　　我们认为，政府加大网络安全“补短板”投入力度，有望加速龙头公司业绩释放。

　　投资建议

　　高度重视网络信息安全投资机遇，重点推荐安恒信息、深信服、绿盟科技、奇安信、美亚柏科、启明星辰、迪普科技、拓尔思等，其他受益标的包括天融信、卫士通、信安世纪等。

　　(1)网络安全：推荐安恒信息、深信服、绿盟科技、奇安信、美亚柏科、启明星辰、迪普科技、拓尔思等，其他受益标的包括天融信、卫士通、信安世纪等。

　　(2)云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。

　　(3)产业互联网：推荐国联股份、宝信软件、中控技术、中望软件、赛意信息、盈建科、鼎捷软件等，其他受益标的包括爱科科技、霍莱沃、容知日新等。

　　(4)军工信息化：推荐中科星图、淳中科技、航天宏图。

　　(5)智能网联汽车：推荐道通科技、中科创达，其他受益标的包括锐明技术、德赛西威、千方科技。

　　(6)金融IT:推荐恒生电子，其他受益标的包括长亮科技、宇信科技等。

　　风险提示：政策落地不及预期、国产替代不及预期、技术研发不及预期风险

（文章来源：开源证券）

文章来源：开源证券

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